2015年一季度全球海工装备市场回顾与展望

时间：2015-05-27 03:52:24 来源：中国船舶报 点击量：32

2015年年初以来，国际原油价格持续低位震荡，全球海洋工程装备市场继续呈现急剧萎缩的态势。2015年一季度，全球共成交各类海工装备45艘(座)、金额为27.3亿美元，同比分别下降70.6%和82.1%，不仅延续了2014年下半年以来“量价齐跌”的走势，而且在钻井平台和浮式生产平台等主流海工装备领域，甚至出现“零订单”的现象，全球海工装备市场已进入数年未遇的“严寒时节”。

预计2015年全年国际原油价格将继续在低位徘徊，石油公司大幅削减资本支出的影响将会更加广泛。对海工装备建造企业而言，市场环境已是“悬崖百丈冰”，除了继续探寻细分市场为数不多的机会外，更需要高度重视风险防范预案制定、市场形势变化跟踪等工作，以积极应对“严寒”带来的各种考验。

大势 主流装备零订单

受国际原油价格走势影响，越来越多的石油公司计划大幅削减全年资本支出，业界对海工装备市场的信心普遍受挫，市场恐慌情绪迅速蔓延，装备投资热情大幅降低。在此背景下，全球海工装备市场表现惨淡，主要海工装备成交量急剧萎缩，市场恶化程度超出原先预期。一季度，全球共成交各类海工装备45艘(座)、金额为27.3亿美元，同比分别下降70.6%和82.1%。受成交量迅速萎缩影响，主要海工装备价格持续下行。具体来看，2015年一季度，350英尺自升式钻井平台价格累计下跌幅度近20%;10000英尺以上第六代钻井船价格累计下跌幅度约5%;海工辅助船价格平均累计跌幅约10%。

从细分市场来看，钻井平台和浮式生产平台等领域未有新订单。作为海洋油气开发的主要海工装备，钻井平台和浮式生产平台均受到石油公司削减支出的深度影响。基于对市场前景的顾虑，以及对在建钻井平台能否获取租约的担忧，欧美主流钻井承包商订造新装备的热情明显减退。同时，石油公司削减支出也导致部分油气生产项目被推迟，一季度仅成交2座浅水固定式生产平台。

支撑 海工船勉强为之

在大型平台类装备表现惨淡的同时，海工辅助船勉强成为支撑海工装备市场的“主力”。不过，由于海工船直接服务于钻井平台和生产平台，随着平台类订单急剧减少，海工船需求也大幅下滑。一季度，海工船共成交43艘、金额为24.3亿美元，同比分别下降65.0%和41.4%。其中，平台供应船(PSV)和三用工作船(AHTS)共成交29艘，同比大幅下降69.1%。

值得注意的是，前些年订造的大量钻井平台和生产平台陆续交付，将随之产生较为可观的运输、安装、调试等需求，特种海工船市场受油价走低的影响相对较小，需求比较稳定。一季度，多功能作业船(MSV)、风电服务船、半潜运输船、半潜式起重船等特种海工船开始成为海工装备建造企业抢单的主要对象。其中，挪威Ulstein船厂获得2艘风电服务船订单，新加坡吉宝新满丽船厂获得1艘冰级多功能支持船订单，胜科海事旗下裕廊船厂获得1艘半潜式起重船订单。

格局 供需亚洲皆主角

从格局来看，2015年一季度，新加坡船企获得5艘海工船订单，金额为11.1亿美元，占全球海工装备成交总额的40.7%。时隔6年，新加坡重新坐上全球海工装备市场的“头把交椅”。新加坡市场份额的大幅提升，主要得益于该国船企承接了荷兰Heerema公司一艘高技术、高附加值的半潜式起重船。一季度，中国船企共承接1座固定式生产平台和24艘海工船订单，金额为5.7亿美元，以金额计，占全球海工装备市场份额的20.9%，位居次席。就海工船接单来看，以艘数计，中国船企承接了全球市场44.2%的订单，但其中大多数订单单价较低，如果以金额计，仅占全球海工船成交额的22.2%。此外，韩国船企今年一季度尚未获得新船订单。而挪威、印度、荷兰等国船企也承接了部分海工船订单。

从船东分布看，2015年一季度，亚洲船东成为海工船市场的下单主力，来自中国、新加坡、印度等国的承包商下单量占总成交量的比重超过60%，且以PSV和AHTS等海工支持船为主。其中，中海油田服务股份有限公司订造了10艘AHTS，占一季度海工船订单总量的23%;印度国家航运公司订造了3艘AHTS和2艘PSV;新加坡Otto Marine公司订造了4艘AHTS。亚洲船东的活跃表现主要得益于亚洲经济增速平稳，对能源的需求仍然十分旺盛。同时，由于亚洲地区海上油田多位于浅水或中浅水，海洋油气开发的成本较低，受油价走低的影响相对较小，大部分海洋油气开发项目仍然能够稳步推进。

营运市场 严寒不可挡

2015年以来，低油价已经导致海工装备营运市场持续恶化，主要装备利用率和日租金不断走低。目前，自升式钻井平台利用率仅为78.6%，同比下跌9.6个百分点;钻井船利用率仅82.4%，同比下滑13.6个百分点;越来越多的钻井承包商搁置或拆解老旧半潜式钻井平台，受此影响，半潜式钻井平台总供给同比减少18座，占现有供给总量的9%。2015年一季度，北海地区1.8万马力以上AHTS平均日租金约18743英镑，同比下跌46.0%;800平方米以上PSV平均日租金约5744英镑，同比下跌62.1%。

在此背景下，为减少相关支出，渡过当前难关，石油公司大幅削减油气勘探开发投资，部分营运商选择推迟在建海工装备交付期，有的甚至撤销订单。美国钻井承包商Transocean推迟了在吉宝远东船厂建造的5座自升式钻井平台的交付期，每座平台各推迟6个月。挪威钻井承包商Songa Offshore推迟了在大宇造船海洋建造的4座半潜式钻井平台的交付期，推迟时间在一年左右。新加坡海工船船东Swire Pacific Offshore撤销了在巴西Estaleiro Ilha S.A船厂订造的4艘PSV订单。

未来前景 高寒难改变

自去年美国联邦储备委员会结束量化宽松政策以来，全球各主要经济体普遍采取宽松的货币政策，积极应对经济下行的风险。目前，这些政策的效果已有所显现，一定程度上稳定了市场信心，对全球经济保持温和复苏带来积极支撑。与此同时，美元不断走强、大宗商品价格持续低位运行，市场风险依然较大。综合来看，全球经济将呈现低速增长、缓慢复苏的态势。国际货币基金组织(IMF)预计2015年世界经济增速为3.5%，较2014年小幅提高。同时，在预期全球经济增速缓慢回升的背景下，2015年国际贸易增速也将小幅高于2014年。

由于当前原油供应相对宽裕、需求增长缓慢，油价整体回升趋势难以形成，其低位振荡格局或将成为短期内的常态。2015年一季度，布伦特原油现货价格在每桶45~60美元震荡，一季度平均价格约每桶54美元，同比下跌约50%，环比跌幅约30%。近期欧洲多家银行共同预测2015年平均油价约每桶60美元，2016年平均油价约每桶65美元。在此背景下，会有更多的石油公司大幅削减2015年资本支出，预计短期内这一领域的支出难以恢复至正常水平。

在预期油价维持低位、石油公司大幅削减油气勘探开发投资的背景下，海工装备营运市场形势将延续其“高寒”特征。随着越来越多海工装备难以获得租约，供应过剩的局面将愈发严重，尤其在钻井平台市场，需要闲置或拆解更多老旧钻井平台以恢复市场供需平衡。美国咨询公司Cowen & Co近期表示，目前钻井平台拆解量显著提高，过去6个月全球报废的浮式钻井平台已经达到32座，预计到2016年底，这一数字将超过100座。

营运市场形势的恶化将导致建造市场持续低迷。预计2015年全球海工装备市场成交额将低于300亿美元，较2014年进一步下滑30%以上。从细分市场来看，钻井平台、生产平台和海工船成交额可能分别萎缩40%、30%和20%。各类装备价格也将进一步下探。

市场机遇 御寒有方向

钻井平台市场，受平台利用率和日租金继续下滑的影响，越来越多平台将被闲置或拆解，更多在建平台被推迟交付，再加上前期订单的转售，预计2015年全年钻井平台市场需求将大幅萎缩。其中，半潜式钻井平台和钻井船等深水浮式钻井平台的市场需求将急剧减少;自升式钻井平台需求也将处于较低的水平，但仍将是钻井平台市场的成交主力。

生产平台市场，处于计划阶段的油气生产项目被推迟或取消的情况将更加普遍，这对生产平台尤其是深水浮式生产平台会形成巨大冲击。预计2015年生产平台市场需求将显著减少。其中，浮式生产储油船(FPSO)的需求将进一步下滑，多个计划中的FPSO项目将被推迟;而浮式储存再气化装置(FSRU)、浮式液化天然气储卸装置(FLNG)等天然气生产装备有望于2015年下半年产生数份订单。

海工船方面，两大类平台订单的大幅减少将导致2015年海工船订单进一步下滑。其中，PSV和AHTS等海工支持船订单将大幅减少，预计较2014年将下滑一半以上;但前些年大量订造的平台陆续交付产生相对可观的运输、安装、调试等需求，从而带来一定数量的半潜运输船、水下施工船、起重铺管船、风电服务船等特种海工船订单。